Havi kitekintés / Mintaportfólió 2015.10.21.
Kedves Olvasóink!
Engedjék meg, hogy figyelmükbe ajánljuk a legfrissebb mintaportfólió összeállításunkat, melyet vagyonkezelő kollégáink rendszeres piaci elemzései alapján készítettünk el.
Az aktuális mintaportfóliók összeállítása:
Konzervatív mintaportfólió*
- Értéke 2015.10.20-án, 1 340 088,- HUF (Induló érték 2011.10.10-én: 1 000 000,- HUF)
A mintaportfólió értékének meghatározásában az újraallokálás tranzakciós költségeit nem vettük figyelembe!
| Konzervatív mintaporfólió | ||
| új súlyozás | régi súlyozás | |
|---|---|---|
| AEGON Maraton Aktív Vegyes Alap | 10% | 0% |
| AEGON Közép-Európai Vállalati Kötvény Befektetési Alap | 20% | 20% |
| AEGON MoneyMaxx Abszolút Hozamú Befektetési Alap | 25% | 25% |
| AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap | 25% | 25% |
| AEGON Panoráma Származtatott Befektetési Alap | 5% | 10% |
| AEGON Ózon Tőkevédett Származtatott Alap | 15% | 20% |
| 100% | 100% |
*Az AEGON Alapok befektetési politikájáról, költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából, illetve a weboldalunkon.
Hosszú távú mintaportfólió*
- Értéke 2015.10.20-án, 1 360 538,- HUF (Induló érték 2011.10.10-én: 1 000 000,- HUF)
A mintaportfólió értékének meghatározásában az újraallokálás tranzakciós költségeit nem vettük figyelembe!
| Hosszútávú mintaporfólió | ||
| új súlyozás | régi súlyozás | |
|---|---|---|
| AEGON Közép-Európai Vállalati Kötvény Befektetési Alap | 15% | 20% |
| AEGON Ázsia Részvény Befektetési Alapok Alapja | 5% | 0% |
| AEGON MoneyMaxx Abszolút Hozamú Befektetési Alap | 20% | 20% |
| AEGON IstanBull Részvény Befektetési Alap | 5% | 5% |
| AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap | 20% | 20% |
| AEGON Belföldi Kötvény Befektetési Alap | 10% | 10% |
| AEGON Maraton Aktív Vegyes Alap | 5% | 0% |
| AEGON Panoráma Származtatott Befektetési Alap | 5% | 10% |
| AEGON Közép-Európai Részvény Befektetési Alap | 15% | 15% |
| 100% | 100% |
*Az AEGON Alapok befektetési politikájáról, költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából, illetve a weboldalunkon.
Aegon Online Befektetési számlán keresztül az online kezdeményezett tranzakciók teljes mértékben díjmentesek!
Közelmúlt piaci eseményei
Szinte az unalomig ismételt téma a FED kamatemelésére való spekuláció. Mégis a közelmúlt pénz- és tőkepiaci eseményeire az amerikai kamatemelés elhalasztása igen komoly kihatással volt. A feltörekvő piacok fellélegezhettek, az amerikai dollár elgyengült, majd a világvége forgatókönyv kiárazásával a kockázatos eszközök lassan emelkedni kezdtek. A volatilitás mindenesetre velünk maradt, ami az európai részvénypiacot igen kiszámíthatatlanná tette. A piaci várakozások szerint az európai és japán jegybankok kibővíthetik expanzív monetáris politikai intézkedéseiket, mivel mindkét jegybank számára a devizaárfolyam tekinthető a fő átviteli eszközének.
A kínai lassulás közvetlen hatása hazánkra kis mértékű, viszont a német autóipari megrendelések alakulásán keresztül begyűrűzhetnek közvetlen hatások. A VW botrányának hatásai egyelőre nehezen számszerűsíthetőek, ugyanakkor ez további lefelé mutató kockázatot jelent.
A kismértékben javuló rövidtávú piaci hangulat azonban nem kényelmesítheti el a befektetőket, tehát a jövő továbbra is a pozíciók aktív kezelése, ésszerű kockázatok felvállalásával, illetve szigorú kockázatkezeléssel párosítva!
Változások a mintaportfólió összetételében
Konzervatív portfólió: Új portfólió építő elemként belekerült a portfólióba az Aegon Maraton Aktív Vegyes alap, az Ózon, illetve a Panoráma alap kismértékű csökkentésével. A Maraton Alap ésszerű kockázatvállalással és aktív kockázatkezeléssel részvény pozíciókat vállal fel elsősorban a Közép- Kelet Európai, illetve másodsorban a fejlett piacokon. Szinte minden körülmények között részvénykitettséget tart az alap, a hangulat romlásával azonban ún. short/eladási ügyletekkel fedezi az egyedileg kiválasztott részvény pozíciókat.
Hosszú távú mintaportfólió: Igaz, hogy a feltörekvő piacok továbbra is romló makrogazdasági képet mutatnak, azonban a piac többé-kevésbé már beárazta a várható negatív sokkokat, ezért a befektetők alulpozícionáltakká váltak a feltörekvő piacokon. Elsősorban technikai jellegű felpattanásra felkészülve mind a török, mind az ázsiai, illetve az Aegon Maraton Aktív Vegyes alapon keresztül (lásd: konzervatív portfólió) a régiós és egyéb részvények súlyát szerepeltetjük a kockázatvállaló portfólióban.
