Environmentální, Sociální a Správní Odpovědnost

Politika vyloučení

Správce fondu je významným investorem v mnoha odvětvích a společnostech, a proto má jako investor velkou odpovědnost. Správce fondu se zavazuje investovat obezřetně a odpovědně ve prospěch svých klientů a zároveň identifikovat a odpovídajícím způsobem řídit rizika.

Správce fondu se snaží jako akcionář přispívat k prosperitě a udržitelnému rozvoji, přičemž jedná ve prospěch investičních fondů a portfolií, které spravuje. Věří, že začlenění environmentálních, sociálních a správních kritérií (ESG) do vlastnického a investičního rozhodování má pozitivní dopad na dlouhodobé výnosy. Od všech svých zaměstnanců, zejména těch, kteří se podílejí na investičních aktivitách, očekává, že budou tento přístup podporovat.

Při svých odpovědných investičních postupech bude správce fondu uplatňovat následující strategie s přihlédnutím ke specifikům jednotlivých portfolií:

• Kritéria vyloučení – Správce fondu se zdrží investic do společností, jejichž činnost je podle mezinárodních standardů považována za škodlivou (např. nedodržování zásad iniciativy OSN Global Compact, kontroverzní zbraně, společnosti s expozicí vůči palivovému uhlí, společnosti zapojené do tabákového průmyslu). Naše seznamy vyloučených společností definujeme podle těchto zásad vyloučení, které se mohou lišit v přísnosti pro fondy s různými cíli udržitelnosti.
• Integrace aspektů ESG - Správce fondu při svých investičních rozhodnutích zohledňuje environmentální, sociální a správní faktory. Při posuzování rizik udržitelnosti se spoléhá na údaje poskytované externími poskytovateli údajů o ESG, kteří mohou ke zpracování těchto údajů využívat i interní analýzy.
• Aktivní vlastnictví - angažovanost a hlasování - Správce fondu obvykle vstupuje do dialogu se společnostmi, do kterých investuje. Vyhledává informace o společnostech, do kterých hodlá investovat, prostřednictvím konferenčních hovorů a někdy i návštěv společností. Kromě toho se účastní výročních valných hromad, kde vykonává svá hlasovací práva, jak je stanoveno v zásadách účasti. Při této činnosti shromažďuje informace o závazcích dotčených společností v oblasti udržitelnosti a případně může také hlasovat pro podporu svých závazků v oblasti udržitelnosti. Správce fondu provozuje a rozvíjí investiční rozhodovací procesy, jejichž cílem je integrovat rizika udržitelnosti spolu s dalšími relevantními investičními riziky. Konkrétní způsob zohlednění rizik udržitelnosti závisí na povaze příslušného portfolia. V případě, že investiční politika portfolia výslovně zahrnuje cíle na podporu environmentálních nebo sociálních charakteristik nebo jejich kombinaci, nebo v případě, že investiční politika usiluje o dosažení udržitelného investování, budou postupy Správce fondu při správě aktiv v různé míře, ale výslovně upřednostňovat nástroje, u nichž je expozice vůči rizikům udržitelnosti obvykle nižší. Správce fondu při svých investičních rozhodnutích zohledňuje na organizační úrovni hlavní nepříznivé dopady na faktory udržitelnosti, jak jsou definovány v nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2088 o zveřejňování informací o udržitelnosti v odvětví finančních služeb. Správce fondu posuzuje a měří rizika udržitelnosti prostřednictvím těchto hlavních nepříznivých dopadů na emitenty investičních nástrojů.
• Prohlášení o hlavních nepříznivých dopadech investičního poradenství na faktory udržitelnosti - Správce fondu prohlašuje, že u fondů měří hlavní nepříznivé dopady na faktory udržitelnosti (ukazatele PAI) a u fondů s cílem udržitelnosti je také vyhodnocuje a o výsledcích informuje své klienty ve výroční zprávě.

Co je ESG

Tato zkratka znamená environmentální, sociální a správní odpovědnost, tj. soubor standardů chování společností, které sociálně uvědomělí investoři používají k prověřování potenciálních investic.

E jako environment, jako životní prostředí: studium pozitivního a negativního dopadu společnosti na životní prostředí.

Na otázku „Jak vážně berete svou odpovědnost za životní prostředí?“ lze odpovědět tak, že se zaměříme zejména na následující aspekty: emise plynů (oxidu uhličitého a dalších skleníkových plynů), zachování biologické rozmanitosti, znečištění ovzduší, vody a půdy, hospodaření s lesy, půdou, odpady a vodou, využívání zdrojů, úspory energie a úsilí o snižování emisí.

Většina lidí mylně ztotožňuje celý přístup s touto oblastí, protože je nejznámější a skutečně nejvýraznější.

S jako social, jako společnost: řešení sociálních otázek vně i uvnitř organizace.

V souvislosti s otázkou „Jak se zachází se zainteresovanými stranami (zaměstnanci, dodavateli, zákazníky)?“ jsou nejdůležitějšími aspekty zacházení s lidskými právy, dodržování zákoníku práce, genderová vyváženost, zdraví, rozvoj a bezpečnost zaměstnanců, spokojenost místních komunit, bezpečnost dat, bezpečnost a kvalita výrobků, otázky dodavatelů.

G jako governance, jako řízení společností: soubor zavedených rozhodovacích mechanismů a činností vrcholového vedení.

Na otázku „Jak jsou v rámci správy a řízení společnosti zajištěna práva drobných investorů a dalších zainteresovaných stran?“ jsou faktory, které na tuto otázku odpovídají: nezávislost a rozmanitost představenstva, odměňování vedoucích pracovníků, protikorupční politika, spravedlivé postupy, transparentní zdanění, práva akcionářů, politika odměňování. Přístup vedení má silný vliv na další dvě kategorie, protože může rozhodnout o dlouhodobém úspěchu.

Za těmito třemi písmeny se skrývá holistický přístup ke všem segmentům podniku, takže nestačí pouze využívat zelené technologie nebo se věnovat přímo činnostem, které neznečišťují životní prostředí (např. finanční podniky), protože to je pouze jeden aspekt problematiky.

Společnosti, které tyto aspekty zohledňují, jsou schopny přilákat levnější kapitál od investorů, mají tendenci upřednostňovat etické aspekty, dosahují lepších výsledků na burze, mají předvídatelnější rizikový profil a mohou získat výhodu na trhu práce a snížit své provozní náklady. Na druhé straně může být náročné vypracování důvěryhodných metodik specifických pro danou společnost (nejen v oblasti komunikace), jejich začlenění do každodenní činnosti a vypracování podrobných zpráv o výkonnosti.

Proč je ESG důležité pro klienta?

Stále častěji se zákazník rozhoduje podle toho, zda se může předem přesvědčit, že firma nebo procesy používané k výrobě výrobku splňují bezpečnostní a fyziologické potřeby společnosti.

Proč je ESG důležité pro zaměstnance?

Spokojenost zaměstnanců udržuje zaměstnance ve společnosti a přitahuje nové kolegy. Pro zaměstnance je stále důležitější, aby společnost přijímala strategická rozhodnutí na základě hledisek ESG. Současní nebo budoucí zaměstnanci také chtějí vědět, jak se firma stará o své kolegy - zda se podílí na pomoci znevýhodněným lidem, zda se angažuje ve zmírňování škod na životním prostředí, zda se stará o zaměstnance prostřednictvím screeningových programů.

Proč je ESG důležité pro majitele?

Od společností se stále více očekává, že budou fungovat nejen na základě ziskovosti a finančních výnosů, ale také na základě udržitelnosti, sociálních a environmentálních přínosů. V případě společností obchodovaných na burze může mít uplatňování a správná komunikace přístupu ESG dokonce vliv na cenu akcií společnosti.

Proč je ESG důležité pro investory?

Stále více investorů zohledňuje ESG při svých investičních rozhodnutích a několik analytických firem vypracovává hodnocení kótovaných společností z hlediska ESG, které stále častěji využívají odborníci, kteří stojí před investičními rozhodnutími. V současné době bere ESG v úvahu 1/3 investic, takže společnosti, které v těchto aspektech nedosahují dostatečných výsledků, mohou být v budoucnu pro investory méně atraktivní.

ESG fondy