Kedves Olvasóink!
Engedjék meg, hogy figyelmükbe ajánljuk a legfrissebb mintaportfólió összeállításunkat, melyet vagyonkezelő kollégáink rendszeres piaci elemzései alapján készítettünk el.
Az aktuális mintaportfóliók összeállítása:
Konzervatív mintaportfólió*
- Értéke 2014.07.11-én 1 288 050,- HUF (Induló érték 2011.10.10-én: 1 000 000,- HUF)
A mintaportfólió értékének meghatározásában az újraallokálás tranzakciós költségeit nem vettük figyelembe!
Amennyiben az Aegon Online Ügyfélszolgálatán rögzíti ügyleteit, úgy az újraallokálás költségével Önnek sem kel törődnie, mivel az ezen a felületen megadott megbízások díjmentesek.*
|
új súlyozás |
régi súlyozás |
| AEGON Közép-Európai Vállalati Kötvény Befektetési Alap |
20% |
30% |
| AEGON MoneyMaxx Abszolút Hozamú Befektetési Alap |
30% |
30% |
| AEGON Pénzpiaci Befektetési Alap |
0% |
10% |
| AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap |
25% |
20% |
| AEGON Ózon Tőkevédett Származtatott Alap |
25% |
10% |
|
100% |
100% |
*Az AEGON Alapok befektetési politikájáról, költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából, illetve a weboldalunkon.
Hosszú távú mintaportfólió*
- Értéke 2014.07.11-én 1 302 606,- HUF (Induló érték 2011.10.10-én: 1 000 000,- HUF)
A mintaportfólió értékének meghatározásában az újraallokálás tranzakciós költségeit nem vettük figyelembe!
|
új súlyozás |
régi súlyozás |
| AEGON Közép-Európai Vállalati Kötvény Befektetési Alap |
15% |
20% |
| AEGON MoneyMaxx Abszolút Hozamú Befektetési Alap |
25% |
20% |
| AEGON Nemzetközi Részvény Befektetési Alap |
10% |
10% |
| AEGON IstanBull Részvény Befektetési Alap |
0% |
5% |
| AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap |
30% |
30% |
| AEGON Ózon Tőkevédett Származtatott Alap |
10% |
10% |
| AEGON Russia Részvény Befektetési Alap |
0% |
0% |
| AEGON Ázsia Részvény Befektetési Alapok Alapja |
10% |
5% |
|
100% |
100% |
*Az AEGON Alapok befektetési politikájáról, költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából, illetve a weboldalunkon.
Mik voltak az elmúlt időszak legfontosabb piaci eseményei?
Döntően három meghatározó esemény határozta meg a 2014-es év második negyedévét: az ukrán válság, az eurózóna romló inflációs kilátásai és az Amerikai Egyesült Államokban az első, gyenge negyedévet követő javuló gazdasági kilátások.
Az ukrán válságban bekövetkezett fordulatok, a helyzet eszkalálódásának eshetősége és az Európai Unió valamint az Egyesült Államok által előterjesztett gazdasági szankciók aggodalommal töltötték el a befektetőket. Szerencsére egy rövid perióduson kívül a piaci reakció viszonylag mérsékelt maradt, habár az amerikai tőkepiacok képesek voltak túlszárnyalni az európai piacokat, így az S&P 500 is újabb rekordszintre tudott emelkedni.
A dezinflációs környezet hatására az Európai Központi Bank bejelentette a további monetáris politikai könnyítést, amelynek keretében elindította a célzott hosszú távú refinanszírozási hitelprogramját (TLTRO) és mérsékelte az irányadó kamat mértékét is. Ennek hatására az európai befektetői hangulat hatalmasat javult: a német kötvényhozamok közel kerültek az előző évi alacsony szintjükhöz, az amerikai és német hozamok közötti felár pedig évtizedek óta nem látott nagyságra emelkedett.
Az amerikai jegybank a gyenge, első negyedéves gazdasági teljesítményét követő talpra állásával összhangban csökkentette a mennyiségi lazítás havi mértékét. Mindazonáltal a kedvező munkaerő-piaci fejlemények ellenére Janet Yellen – a Fed új elnöke – továbbra is kitart a könnyű monetáris környezet mellett, ezzel letörve azokat a várakozásokat, mely szerint a jegybanki kamatnormalizálás a vártnál korábban következik majd be. Az amerikai hosszú hozamok továbbra is stabilan alacsonyan maradtak, amely az egész világon támogatóan hatott a kötvényekre.
A piaci volatilitás – főleg a bőséges likviditásnak köszönhetően – továbbra is alacsony volt, ami kedvező környezetet biztosított a kockázatos eszközöknek: mind a feltörekvő, mind a fejlett piaci részvényindexek pozitív hozamokat értek el, miközben a feltörekvő piaci carry trade felvirágzott, miután az első negyedéves korrekció jobb belépési pontot eredményezett.
Változások a mintaportfólió összetételében
- Összességében mindkét portfólió kockázati szintjét kis mértékben csökkentettük. Egyelőre úgy ítéljük meg, hogy olyan időszakot élünk, mikor az elért eredményeket inkább realizálni érdemes. A portfóliókban ennek megfelelően megnöveltük az Aegon Ózon Éves Tőkevédett Alapunk súlyát.
- A feltörekvő kötvénypiacokon a túlárazottság jelei kezdenek mutatkozni, ezért a rendkívül meggyőző Aegon Közép-Európai Vállalati Kötvény Alapunk súlyát, ha kis mértékben is, de csökkentettük. A portfólióban lévő súlyokat azonban továbbra is tartani szándékozzuk, mivel a szelektíven kiválasztott és aktívan kezelt pozíciókban (pl. a régióból) továbbra is értéket látunk.
Az abszolút hozamú alapjaink súlyán kis mértékben tovább növeltük (Aegon Alfa Származtatott Befektetési Alap, Aegon MoneyMaxx Abszolút Hozamú Befektetési Alap). A jelenlegi rendkívül alacsony kamatkörnyezet és a meggyőző trend nélküli részvénypiacok mellett egyedül ezen alapok aktív pozíció menedzsmentje, illetve szigorú kockázatkezelése lehet a leginkább megfelelő eszköz.
