ESG, az új befektetési lehetőség (1. rész)

VIG Alapkezelő 2020. január 24.

“Egy újabb trendi és jól csengő hárombetűs kifejezés, amely PR célokat szolgál és hamarosan úgyis múló trenddé válik” – talán erre gondol sok befektető, amikor első alkalommal találkozik az ESG rövidítéssel. Ezúttal azonban tévednek!

Az ESG szemlélet ugyanis a következő évtized során alapjaiban változtathatja meg a magánbefektetők pénzügyi szokásait, döntéseit. Sőt, intézményi szinten már most is egyre nagyobb az érdeklődés, és ez világszerte exponenciálisan emelkedő trendet mutat.

 

Az ESG fogalma

Az ESG az angol Environmental, Social és Governance szavak rövidítése. Célja, hogy a pénz- és tőkepiaci szereplők a fenntarthatóság szempontjából objektíven ítélhessék meg a gazdálkodó szervezetek (cégek, vállalatok, országok) tevékenységét. Az ESG szemlélet alapvetően három fő területre koncentrál az értékelés során:

  1. A gazdálkodó szervezetek okozta környezeti hatások vizsgálatára.
  2. Társadalmi kérdések kezelése a szervezeten belül és kívül.
  3. Felsővezetők tevékenységére és az általuk kialakított döntési mechanizmusokra.

 

ESG a gyakorlatban

Az ESG stratégiát követő pénzügyi szakemberek (minősítők, elemzők) tehát fenntarthatósági szempontok alapján rangsorolják a gazdálkodó szervezeteket és ez alapján teszik meg pénzügyi ajánlásaikat, vagy hozzák meg a befektetési portfólió összetételével kapcsolatos döntéseiket.

 

Az ESG már bizonyított

Bár széles körben még csak most kezd ismertté válni az ESG feltételrendszere, az intézményi befektetők körében (alapkezelők, hedge fundok, minősítő cégek) már számtalan alkalommal bizonyította relevanciáját a szemlélet:

 

E, mint environmental

A környezeti hatások vizsgálata már sokak által ismert értékelési szempontja az ESG-nek, amit a laikusok gyakran magával a fogalommal azonosítanak. Való igaz, hogy egy szervezet ESG besorolása nagyon gondosan mérlegeli a „zöld” szempontokat, viszont maga a keretrendszer jóval túlmutat a környezetvédelmi kérdéseken.

A környezetvédelemmel kapcsolatban – többek között – az alábbiakra fókuszál az ESG szemlélet:

A fenti három példán túl még számos egyéni tényező jöhet számításba az egyes gazdálkodó szervezetek esetében. Az egyes országokat vizsgálva például fontos tényező lehet maga a hozzáállás is. Az, hogy mennyire elkötelezett a környezetvédelmi célok elérésében az aktuális kormányzat és milyen mértékben szolgálja a jogszabályi környezet a környezetvédelmi célok megvalósítását.

Az ESG két további szempontját (social, governance) a cikk második részében vesszük górcső alá, amelynek a végén az is kiderül majd, pontosan milyen skála segítségével értékelik az elemzők, minősítők vagy befektetők a vállalatokat és nemzetállamokat.

 

Jogi nyilatkozat: A blog üzemeltetője a VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt., a szerzői az Alapkezelő munkavállalói. A weboldal kereskedelmi kommunikációt tartalmaz. A blogon megjelenő cikkek magánszemélyek szubjektív véleményét tükrözik, tájékoztatási céllal készülnek és nem minősülnek befektetési elemzésnek vagy befektetési tanácsadásnak és nem tartalmaznak befektetési ajánlást. A blog szerzői saját nevükben kereskedhetnek olyan pénzügyi és pénzeszközzel vagy más termékkel, amelyről az általuk készített cikk közöl tájékoztatást vagy véleményt. Bár a szerzők tőzsdei vagy tőzsdén kívüli kereskedés során szerzett tapasztalata a jelen blogon szereplő írásaikban is megjelenhet, de érdekeltség nem befolyásolhatja az általuk közölt tájékoztatást. A blogon megjelenő cikkekben, hírekben és tájékoztatásokban megjelenhetnek olyan társaságok, amelyek üzleti kapcsolatot tartanak fenn a VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt.-vel vagy a blog szerzőivel akár közvetlenül, akár a VIG Group cégcsoportba tartozó más vállalkozáson keresztül. Jelen blogon megjelent cikkek nem tartalmaznak teljes körű tájékoztatást, és nem helyettesítik a befektetés megfelelőségének vizsgálatát, amelyet csak az adott befektető egyedi körülményeinek értékelésével lehet megállapítani. A megalapozott befektetési döntés meghozatalához kérjük, hogy részletesen és több forrásból tájékozódjon!

A VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt., a blog szerkesztői és szerzői nem vállalnak felelősséget a blogon szereplő tartalom naprakészségéért, esetleges hiányosságaiért vagy pontatlanságaiért, valamint a blogcikkek alapján hozott befektetési döntésekért és a befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért vagy költségért.